A股市场上,又有一家公司买醉。

这家公司就是吉宏股份(002803.SZ),一家区块链概念公司。

相较于期一些公司大举进军白酒领域不同,吉宏股份的经营业绩表现不错。2020年,其实现归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)5.59亿元,同比增逾七成。四年,其净利润年均增速超过80%。

在经营业绩并不俗的情况下,吉宏股份为何要进军白酒?公司称,白酒业务是国内电商发展的重要方向,今年初,公司已经开展白酒电商业务。

备受质疑的是,吉宏股份本次收购的资产处于亏损状态,2020年的销售金额只有138.48万元。而本次收购,将是一次超高溢价。市场据此猜测,吉宏股份有蹭白酒热点嫌疑。

此外,吉宏股份的本次资产收购还存在提前泄密的可能。6月23日以来,公司股价接连上涨,28日更是以涨停报收,累计涨幅已经超过30%。

针对上述诸多可疑之处,交易所也闪电发出关注函,要求吉宏股份对这些可疑之处进行说明并披露。

宣告资产收购前股价抢跑

资产收购尚未对外披露,股价已经提前大幅上涨,吉宏股份涉嫌信息泄露。

6月28日晚,吉宏股份发布签署股权收购意向协议的提示公告,称在6月27日,公司与自然人蔡啟俊、自然人王安签署《股权收购意向协议》,公司拟通过包括但不限于受让股权、增资等方式收购贵州钓台贡酒业有限公司(简称钓台贡)不低于70%的股权,进而持有贵州省仁怀市茅台镇古窖酒业有限公司(简称古窖酒业)资产。

就在6月28日当天,早盘,吉宏股份开,股价为28.34元/股,开盘后快速拉升,10时23分冲击涨停,11时13分站稳在涨停板上,直至下午收盘。当日,股价收报31.17/股,涨幅为9.99%,成交量为3.88亿元。

K线图显示,吉宏股份的本轮股价上涨始于6月23日。6月22日,其股价收报23.68元/股,跌幅为2.11%,盘中低点为23.45元/股。

6月23日,早盘,股价窄幅震荡,午后突然发力,13时24分涨停,几经博弈,14时30分再度涨停,并持续至下午收盘,股价为26.05元/股。

接下来的6月24日、25日,股价继续上涨,涨幅分别为5.68%、2.94%。6月23日至28日,股价累计涨幅为31.63%。

成交量方面,6月23日至25日,分别为3.19亿元、3.65亿元、2.95亿元,加上6月28日,连续四个交易日,吉宏股份的成交量稳定在3亿元左右。而在此前的12个交易日,成交量维持在亿元左右,股价呈下行趋势。

长江商报记者查询公告发现,6月25日之前,吉宏股份未发布任何公告。在投资者互动台上,公司在回答投资者提问时也未释放利好。

为何从6月23日开始股价突然接连大幅上涨?是否存在筹划本次收购古窖酒业事项提前泄露情形?

吉宏股份还存在让人无法理解之处。本次收购古窖酒业事项,公司在6月27日就与交易对方签署了协议,为何没有在当天晚上披露,或者次日早晨披露,而是拖延至6月28日晚间披露?

就是在6月28日,吉宏股份股价收出本轮行情第二个涨停板。

针对吉宏股份披露收购资产前连续多个交易日股价上涨情形,交易所要求吉宏股份提供完整的内幕信息知情人名单和本次交易进程备忘录,并自查《公告》前后相关主体是否存在接受采访、调研,泄露内幕信息,直接或间接交易公司股票等情形。同时,要求公司说明董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及有关内幕信息知情人未来6个月内是否存在减持公司股票的计划。相关主体是否存在利用《公告》及本次交易配合减持的情形。

值得一提的是,6月29日,吉宏股份的股价并未出现预期中的涨停,反而下跌1.09%,收报30.83元/股,但成交量大幅放大至14.08亿元,是前一个交易的3.63倍。

此前,大豪科技、众兴菌业等均因收购白酒资产股价大幅上涨。

溢价超百倍收购存疑点

吉宏股份的本次资产收购还存在不少疑点。

根据公告,吉宏股份拟通过包括但不限于受让股权、增资等方式收购钓台贡不低于70%股权,通过收购钓台贡进而收购目标资产。

钓台贡今年1月5日才成立,注册资本6000万元,股权结构为,自然人蔡啟俊认缴出资5400万元,持股90%,自然人王安认缴出资600万元,持股10%。

让人意外的是,钓台贡成立才24天,就于今年1月29日通过西南联合产权交易所公开竞拍,以1.54亿元的交易价格,取得挂牌转让的古窖酒业100%股权。不过,钓台贡最终获得古窖酒业100%股权耗资约为1.75亿元,原因是,还代古窖酒业一次偿还四川富润企业重组投资有限责任公司全部债权本息总额2076.52万元。

目前,古窖酒业股权工商变更登记手续正在办理过程中。

由此可见,钓台贡似乎就是为参与竞拍古窖酒业而专门设立的公司,而其收购的目的,似乎就是转手变卖。那么,吉宏股份与钓台贡之间是否存在某种关联呢?

针对本次收购,吉宏股份信心满满。其在公告中称,古窖酒业成立于1993年4月20日,位于贵州省仁怀市茅台镇双龙村,坐拥中国酒都茅台镇赤水河畔东岸,占地面积5.75亩,建筑面积6000米,主要生产酱香型白酒,现有窖坑24口,年产优质酱香基酒180余吨,现有2000吨80年代至今不同年份53%vol大曲酱香基酒。古窖酒业原系国有控股企业,多年研制生产均沿袭酱香酒的传统工艺和精湛的酿酒技术,在基酒来源及品控、酿造工艺、生产及储存环境、品牌文化积淀等方面已形成一定优势,是酱香型白酒主要生产企业之一。

吉宏股份称,酱香型白酒在白酒领域占据较高的市场地位,茅台核心产区的酱酒更是因产地资源稀缺、酿酒工艺独特、酿造周期较长颇具收藏价值。经长期市场调研及规划,公司2021年年初取得“遵义产区·中国好酱酒”项目互联网独家运营权及贵州茅台酒厂集团技术开发公司贵州牌-京御圣宴系列酒一级经销商资质,以此为切入点进入酱香型白酒领域,配合已有渠道拓展公司业务领域,打造新的利润增长点。

实际情况是,至少是从目前来看,本次拟收购的目标公司并非优质资产。

截至2020年底,古窖酒业资产总额8752.09万元,负债总额8600.14万元,净资产仅为151.95万元,2020年,其仅实现销售总额138.48万元,实现净利润-177.72万元,目前社保参保人数为40人。

作为一家成立于1993年的老牌酒企,2020年的销售金额只有百余万元,其经营能力、盈利能力可见一斑。

今年上半年,钓台贡收购古窖酒业100%股权耗资1.75亿元,相较其2020年底净资产增值率高达114倍。

不出意外,吉宏股份本次收购,其交易价格不会低于1.75亿元。那么,溢价率超百倍收购一家规模小、营业收入低、业绩亏损的公司,有必要吗?

6月28日晚,深交所第一时间向吉宏股份发出关注函,要求公司对本次交易的原因及必要作出说明,并解释是否存在迎合热点炒作股价的情形。(长江商报记者魏度)

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