全额包揽定增 美的对于万东医疗的控股股东地位得到进一步增强

美的正式入主仅两个月时间，再次计划向万东医疗(600055.SH)增资，加强控股地位。

7月5日晚间，万东医疗披露定增方案，公司拟非公开发行股份1.08亿股至1.62亿股，募集资金总额13.9亿元至20.83亿元，投入到与公司主业相关的项目建设及补充流动资金。

长江商报记者注意到，今年2月份，鱼跃科技及实控人吴光明向美的集团出让万东医疗控制权，同时美的集团还受让俞熔所持万东医疗5%股份，合计耗资22.97亿元。交易完成后，美的集团持有万东医疗29.09%股份。若此次定增顶额发行完成，美的集团对于万东医疗的持股比例将提升至45.46%，最低发行持股也将提升至40.91%。

值得关注的是，彼时入主万东医疗，美的集团给出了高出市场价43%的溢价，即每股14.6元，合计多支付6.9亿元现金。但此后万东医疗股价持续拉升，7月6日万东医疗盘中涨停，尾盘报收16.9元/股，相较于美的集团入主前已经上涨72.6%，美的集团目前持股部分已经浮盈3.6亿元。

而本次定增中，万东医疗的发行价格为12.84元，约为入股价格的88%。以此计算，美的集团受让股份及参与定增最高将出资43.8亿元。

股份受让及包揽定增或将耗资43.8亿

近半年时间内，美的集团频繁增持万东医疗。

今年2月份，万东医疗公布公司实控人即将变更。公告显示，万东医疗控股股东鱼跃科技及实控人吴光明向美的集团转让所持上市公司1.3亿股无限售流通股股份，占上市公司总股本的24.09%。同时，万东医疗股东俞熔(即美年健康的实控人)向美的集团转让所持万东医疗2704.08万股股份，占公司总股本的5%。

此笔交易在今年5月6日完成过户登记，美的集团合计耗资22.97亿元，获得万东医疗29.09%股权，成为后者控股股东，美的集团实际控制人何享健将成为万东医疗实际控制人。

时隔仅两个月，美的集团再次斥资增持万东医疗。7月5日晚间万东医疗披露定增方案，公司拟非公开发行股份不低于1.08亿股，且不超过1.62亿股，募集资金总额不超过20.83亿元，由美的集团以现金方式全部认购。

全额包揽定增，美的对于万东医疗的控股股东地位得到进一步增强。按照本次非公开发行股票的上限即1.62亿股测算，发行完成后美的集团的持股将达45.46%;若按发行下限测算，发行完成后美的集团的持股将为40.91%。

长江商报记者注意到，本次定增发行价格相较于美的入主时的价格更低，更具有吸引力。

在受让万东医疗控制权时，上市公司每股交易价格为14.6元，较筹划易主事项停牌前一个交易日收盘价10.21元/股溢价约43%。交易总价22.97亿元，美的集团多支付了高出市价6.9亿元的现金。

不过，在美的入主消息发布后，近几个月以来万东医疗股价持续上涨。特别是披受定增方案后次日，万东医疗盘中涨停，尾盘报收16.9元/股，涨幅5.49%，并相较于筹划易主前已上涨65.5%。以此计算，美的虽为溢价入主，但账面已经浮盈3.6亿元。

而在此次定增中，万东医疗每股发行价格仅为12.84元/股，未低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，约为入股价格的88%。按照发行数量以及万东医疗的现价计算，美的集团将出资13.9亿元至20.83亿元认购，目前账面浮盈4.38亿元至7.16亿元。加上入主时的部分，美的将合计向万东医疗投资36.87亿元至43.8亿元。

万东医疗一季度营收净利双降

按照万东医疗的规划，本次定增最高募资20.83亿元，将分别投入到MRI产品、CT产品、DSA产品、DR及DRF产品的研发及产业化项目，并使用7.82亿元补充公司流动资金。

目前，万东医疗主营业务为大型医学影像类设备和服务，包括医用诊断X射线机(DR、DRF、移动DR、数字乳腺机)、DSA血管介入治疗系统、MRI成像系统(永磁和超导)、X-CT系统。

数据显示，在吴光明入主后，2015年至2019年，万东医疗的营业收入分别为8.18亿元、8.13亿元、8.84亿元、9.55亿元、9.82亿元，同比变动10.59%、-0.59%、8.67%、7.98%、2.92%，基本上处于原地踏步状态。同期，公司实现的净利润在持续快速增长，分别为0.40亿元、0.72亿元、1.09亿元、1.53亿元、1.69亿元，同比增长56.85%、77.54%、52.52%、40.52%、10.14%。

2020年，万东医疗实现营业收入11.32亿元，同比增长15.22%，净利润2.21亿元，同比增长30.66%，扣非后净利润高于净利润，为2.26亿元，同比增长52.25%。

不过，今年以来，万东医疗业绩增速明显走低。一季度，公司实现营业收入2.4亿元，同比减少4.03%，净利润4899.67万元，同比减少3.36%。

此次定增募投项目均围绕公司主营业务展开，万东医疗认为，公司作为国内领先的医学影像设备企业，具有丰富的技术储备和良好的行业口碑。本次非公开发行完成后，公司资金实力将得到进一步增强，有利于公司充分利用自身优势，及时抓住市场机遇，有效促进公司稳健成长和自主创新能力的持续提升。(长江商报记者徐佳)

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