嘉元科技募集资金49亿元 用于两大产能扩张项目及补流

下游锂电池市场需求正盛，嘉元科技(688388.SH)乘胜追击，加码产能扩张。

定增预案显示，嘉元科技拟向包括控股股东嘉元实业等在内的不超过35名特定投资者，非公开发行股票募集资金不超过49亿元，用于两大产能扩张项目及补充流动资金。

长江商报记者注意到，这已经是嘉元科技自2019年7月以来的第二次再融资方案。2019年7月和今年2月，公司分别完成IPO和可转债的发行。包括本次定增在内，嘉元科技将累计募集资金77.73亿元。

事实上，今年以来下游锂电池终端市场需求旺盛，作为锂电池原料中极薄铜箔供应商的嘉元科技产销两旺，前三季度实现营业收入19.87亿元，同比增长151.91%;净利润3.94亿元，同比增长238.38%。

此次定增募投项目建设完毕后，嘉元科技将新增年产4.6万吨高性能锂电铜箔生产线以及年产2万吨的高端电解铜箔生产线，以满足市场需求。

拟定增49亿为IPO募资规模3倍

在锂电池负极材料和覆铜板的生产中，铜箔是重要原料之一。铜箔的厚度轻薄可以减轻锂电池质量，使得电阻减小，单位体积电池所包含的活性物质量增加，从而实现同体积下电池容量增加。目前，锂电铜箔已经呈现出向更加薄化和高性能方向发展趋势。

嘉元科技主营为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，产品直接下游客户主要为锂离子电池厂商，终端主要应用于新能源汽车动力电池、储能设备及电子产品等领域。

随着高性能极薄锂电铜箔市场需求不断扩大，嘉元科技启动了新一轮的再融资，为其产能扩张积累资金基础。

日前，嘉元科技披露定增预案，公司拟向包括控股股东嘉元实业等在内的不超过35名特定投资者，非公开发行股票数量不超过7025.75万股，募集资金总额不超过49亿元，分别投入到高性能锂电铜箔募集资金投资项目、江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目及补充流动资金。

长江商报记者注意到，虽然赴科创板上市不久，但这已经是嘉元科技两年多时间内第三次在A股进行融资。

2019年7月，原为新三板挂牌公司的嘉元科技以28.26元/股的价格发行新股，募集资金16.33亿元，并在科创板挂牌上市。上市刚满一年，嘉元科技就抛出了可转债发行方案，并于今年2月份成功发行1240万张可转债，募集资金总额12.4亿元。

随着本次定增方案的释出，若顶额发行完成，嘉元科技将在三年时间内累计融资77.73亿元，且本次定增募资规模为其IPO募资规模的3倍。

截至今年9月末，嘉元科技的主要IPO项目中，5000吨/年新能源动力电池用高性能铜箔技术改造项目已完成95.92%，年产1.5万吨锂电铜箔项目(宁德)已完成58.68%，IPO募投项目整体进度为74.78%。

而公司可转债募投项目聚焦于技术升级类，截至今年9月末，可转债募投项目整体投资进度为42.62%。

按照嘉元科技规划，此次定增募投项目建设完毕后，公司将新增年产4.6万吨高性能锂电铜箔生产线以及年产2万吨的高端电解铜箔生产线。

行业景气度正盛业绩大幅提升

嘉元科技目前是国际上极薄铜箔供应量最大的厂家，与国内众多知名锂电池生产龙头企业建立了长期战略合作关系。

据不完全统计，公司产品约占国内锂离子动力电池用电解铜箔30%以上的市场份额，占国内锂电铜箔10%以上的市场份额，在国内位居前三。

在市场供需的影响下，嘉元科技上市后的业绩表现也存在较大波动。招股书披露，2016年至2018年，嘉元科技分别实现营业收入4.19亿元、5.66亿元、11.53亿元，归母净利润6252.98万元、8519.25万元、1.76亿元。

2019年，嘉元科技上市，由于新建产能释放以及获得政府补助，公司当期实现营业收入14.46亿元、净利润3.3亿元，同比增长25.38%、86.89%。

不过，去年疫情暴发后，市场需求下降，同时随着各锂电铜箔生产厂商新建产能逐步释放，行业竞争更加激烈，公司产品销售价格及毛利率下降幅度较大，报告期内嘉元科技营收和净利润同比分别减少16.86%、43.46%至12.02亿元、1.86亿元。

而今年以来，随着锂电铜箔行业供需两旺，前三季度，嘉元科技实现营业收入19.87亿元，同比增长151.91%;净利润3.94亿元，同比增长238.38%。

其中，三个季度的净利润分别为1.11亿元、1.34亿元、1.5亿元，同比增长366.44%、294.26%、154.65%，虽然相较于此前两年呈高速增长趋势，但增速已逐季放缓。

“一方面，三季度原辅材料价格略有上涨;另一方面，近期公司为各扩建项目培养熟练操作人员，人工成本有所上升;此外，受错峰用电影响，公司降电限产，电费支出有所上升。”嘉元科技表示。

而随着产能不断扩充，以及债券的发行完成，今年以来嘉元科技的负债水平明显攀升。截至9月末，嘉元科技总资产由上年末的29.41亿元提升至53.32亿元，负债率由上年末的10.56%提升至40.02%。期末公司货币资金14.49亿元，负债总额21.34亿元中，约一半为应付债券。

此次嘉元科技也计划使用4亿元募资补充流动资金，增强抗风险能力。

值得一提的是，相较于大手笔融资行为而言，上市后，2019年和2020年嘉元科技分别实施10派4.3元、2.5元的的分红方案，现金分红金额9927.67万元、5771.9万元，分别占公司净利润的30.11%、30.96%，两年合计分红1.57亿元。(记者 蔡嘉)

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