国内领先的CAD(计算机辅助设计软件)软件提供商浩辰软件冲刺科创板IPO。

招股书显示，此次浩辰软件计划公开发行新股不超过1121.82万股，并在科创板上市，募集资金总额不超过7.47亿元，投入到跨终端CAD云平台研发项目、2DCAD平台软件研发升级项目等。

长江商报记者注意到，冲击A股之前，浩辰软件曾与行业内非营利性组织ITC存在多年的知识产权诉讼。直至今年4月份，考虑到诉讼成本、对公司负面影响等因素，浩辰软件与ITC达成和解，为IPO扫除了重大诉讼障碍。

但此前长期的诉讼对浩辰软件的业绩稳定性也产生了影响。2019年，公司对该诉讼计提预计负债，使得当期净利润同比减少53.8%。

深耕于CAD行业多年，但目前浩辰软件的产品结构依旧较为单一，2DCAD业务收入占比依旧在90%以上。

由于所处行业为知识密集型、技术密集型行业，浩辰软件的研发投入较高，但绝大部分用于研发人员人员的薪酬。今年上半年，浩辰软件研发费用1929.77万元，研发费用率17.62%，研发人员薪酬占研发费用的比例高达96.92%。

曾陷知识产权诉讼致净利降53.8%

浩辰软件是国内领先的研发设计类工业软件提供商，主要从事CAD(计算机辅助设计软件)相关软件的研发及推广销售业务。2015年3月，浩辰软件曾在全国股转系统挂牌公开转让，直至2019年1月终止挂牌。

财务数据显示，2018年至2020年，浩辰软件分别实现营业收入1.14亿元、1.53亿元、1.86亿元，归属于母公司股东的净利润(归母净利润，下同)分别为4150.58万元、1916.14万元、4811.93万元。其中，2019年浩辰软件归母净利润同比下降53.8%，2020年回升151.12%。

扣除非经常性损益后，2018年至2020年，浩辰软件的归母净利润分别为3966.52万元、4626.49万元、4626.51万元。

今年上半年，浩辰软件实现营业收入1.1亿元，归母净利润和扣非后归母净利润分别为3317.36万元、3197.43万元。

长江商报记者注意到，上述报告期内浩辰软件业绩出现大幅波动，与公司此前发生的知识产权诉讼有关。

在CAD行业中，有一个由众多CAD开发公司组成的非营利性组织ITC，浩辰软件也曾是ITC的会员之一，并利用ITC的源代码开发了GstarCAD2012版本及之前的版本。

2010年，浩辰软件决定开发一款独立于ITC、具备独立知识产权的CAD平台软件，并于2013年7月正式发布。以此为基础，浩辰软件开始了独立知识产权CAD平台软件的迭代更新及销售推广活动。

然而，随着浩辰软件独立知识产权产品发布，ITC认为公司前述行为违反了ITC会员协议及规则，于2015年5月终止了公司的会员资格，并随即在海外提起仲裁。去年5月，浩辰软件也在国内法院对ITC提出诉讼。

此后，由于考虑到涉外案件诉讼成本较高、时间较长，长期的诉讼过程对公司日常经营可能产生负面影响，浩辰软件与ITC就双方的所有纠纷在全球范围内达成了全面和最终的和解，并在今年4月份向ITC支付和解金420万美元。但任何一方均不承认任何不当行为或责任，并且法院也未就双方诉讼案件的实质性内容做出任何认定。2019年，浩辰软件计提诉讼相关预计负债3129.9万元，使得当期利润大幅减少。

此外，长江商报记者还注意到，浩辰软件政府补助金额较高。2018年至2021年上半年，公司获得的政府补助和税收优惠合计分别为1734.11万元、1009.82万元、1662.56万元、998.19万元，占当期利润总额的比例分别为38.44%、52.78%、32.21%、27.93%。

超九成收入来自于2DCAD产品

深耕CAD行业近20年，浩辰软件已经积累了一定的行业优势。在传统CAD软件业务的基础上，浩辰软件结合CAD云化发展趋势，于2011年起陆续发布浩辰CAD看图王移动版、网页版和电脑版，并不断扩展云应用及服务。

第三方平台统计数据显示，报告期内浩辰CAD看图王移动版月度活跃用户数持续增长，截至2021年10月超过1400万，已成为CAD领域国内月度活跃用户数排名第一的APP应用。

目前，浩辰软件的收入依旧主要来自于2DCAD产品，其他软件产品收入占比较低。2018年至2021年上半年，浩辰软件的2DCAD业务收入占比分别高达99.98%、99.91%、95.83%、93.65%。

从盈利模式来看，公司CAD软件业务的盈利模式分为永久授权模式和订阅模式，且报告期内公司CAD软件业务收入来源以永久授权模式为主。各报告期内，浩辰软件永久授权业务收入占2DCAD收入的比重分别为99.92%、98.19%、96.45%、97.82%。

值得关注的是，在欧特克等国际知名厂商已从永久授权模式向订阅模式转型的背景下，如果浩辰软件永久授权模式客户转化为订阅模式客户的转化率不及预期，公司的盈利能力也将受到不利影响。

长江商报记者进一步发现，产品结构单一，浩辰软件每年也在大手笔投放开拓市场。2018年至2021年上半年，公司销售费用分别为4397.71万元、6291.92万元、6682.18万元、3575.37万元，销售费用率分别为38.54%、41.01%、35.95%、32.64%。

而研发方面，各报告期内，浩辰软件的研发费用分别为1674.57万元、2475.75万元、3043.88万元、1929.77万元，研发费用率分别为14.68%、16.14%、16.37%、17.62%。

值得一提的是，浩辰软件的销售费用和研发费用绝大部分用于员工薪酬支出。报告期内，公司销售人员薪酬支出占销售费用的比例在七成左右，研发人员薪酬占研发费用的比例分别高达91.53%、89.86%、92.6%、96.92%。

截至今年6月末，浩辰软件员工总数464人，其中248人为销售人员，占比53.45%，研发人员数量则为151人，占比32.54%。(记者蔡嘉)

标签： 浩辰软件 知识产权诉讼 净利润下降 产品结构单一

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