控股股东包揽35亿定增 厦钨新能两大核心产品产能利用率超101%

厦钨新能(688788.SH)上市后首笔再融资获得国资股东捧场。

定增方案显示，厦钨新能此次将向包括控股股东厦门钨业以及间接控股股东控制的三家公司，非公开发行股票募集资金35亿元。其中，厦门钨业认购25.3亿元。

厦钨新能前身是厦门钨业下属的电池材料事业部，2016年作为新设公司，成为厦门钨业下属的专业从事锂离子电池正极材料的研发、生产和销售的子公司。去年8月，厦钨新能在科创板上市。

长江商报记者注意到，上市不到一年再次进行融资，厦钨新能主要为继续扩张锂离子电池材料产能。两次发行完成，公司将合计募资50.4亿元。

去年以来，随着下游新能源产业的火爆，厦钨新能产品供不应求。资料显示，2021年中国钴酸锂总产量为9.17万吨，厦钨新能产量占比约49%，在行业内具备显著的龙头优势。

2021年，厦钨新能主打的两大核心产品钴酸锂、三元材料分别实现销量4.5万吨、2.71万吨，同比增长32.21%、70.64%，产销率分别为101.17%、102.17%。上市首年，公司营业收入155.66亿元，同比增长94.82%;净利润5.55亿元，同比增长121.66%。

控股股东包揽35亿定增增强控制地位

6月17日晚间，厦钨新能披露定增方案。公司拟向4名特定投资者非公开发行股票不超过4863.81万股，募集资金总额不超过35亿元。其中，公司控股股东厦门钨业认购3540.44万股，认购金额25.3亿元。公司间接控股股东冶金控股控制的其他关联人冶控投资、三钢闽光、潘洛铁矿分别认购699.69万股、559.75万股、97.96万股，认购金额分别为5亿元、4亿元、0.7亿元。

截至今年3月末，厦门钨业直接持有厦钨新能1.16亿股股份，占公司总股本的45.97%。本次发行完成后，厦门钨业对于厦钨新能的持股比例将提升至50.26%，控制地位进一步加强。

不过，本次定增事项仍需获得证监会作出同意注册的决定后方可实施。

资料显示，厦钨新能前身为厦门钨业下属的电池材料事业部，自2004年开始锂离子电池正极材料的研发，并于2016年12月新设公司独立运行，成为厦门钨业下属的专业从事锂离子电池正极材料的研发、生产和销售的子公司。

2020年3月，厦门钨业启动对厦钨新能的分拆上市。2021年8月5日，厦钨新能正式登陆科创板交易，公司共发行新股6389.3万股，募集资金总额为15.4亿元，扣除发行费用后的募资净额为14.47亿元。

长江商报记者注意到，IPO募资及本次定增募资完成，厦钨新能将合计募资50.4亿元。而这两笔募资均与公司锂电池材料产能扩张相关。

据厦钨新能介绍，除公司首次公开发行并上市的募投项目海璟基地年产4万吨锂离子电池材料产业化项目(一、二期)(对应产能2万吨/年)，本次定增募投项目海璟基地年产3万吨锂离子电池材料扩产项目外，公司目前还启动了海璟基地年产4万吨锂离子电池材料产业化项目(三期)(对应产能2万吨/年)、四川雅安磷酸铁锂项目的首期2万吨磷酸铁锂生产线项目及海璟基地锂离子电池材料综合生产车间扩产项目(对应产能1.5万吨/年)。

这就意味着，上述项目全部投产完毕，厦钨新能将合计新增锂离子电池材料产能8.5万吨/年。

截至2021年末，厦钨新能IPO募投项目年产4万吨锂离子电池材料产业化项目(一、二期)已经投入5.52亿元，整体投资进度为61.32%。

产品供不应求上市首年业绩翻倍提升

上市不到一年就密集进行大规模扩产，这与下游新能源行业需求暴增以及厦钨新能领先的技术不无关系。

根据高工锂电最新统计数据显示，2021年中国锂离子电池出货量为327GWh，预计到2025年，中国锂离子电池出货量将超过1450GWh，未来四年预计年均复合增长率超过43%。

根据鑫椤资讯数据统计，2021年中国钴酸锂总产量为9.17万吨，厦钨新能产量占比约49%，在行业内具备显著的龙头优势。厦钨新能介绍，公司保持并提高了钴酸锂细分领域的行业领先地位，提升并巩固了在NCM三元材料细分领域的行业主流企业地位，成为全球锂离子电池正极材料领域的重要企业之一。

随着市场需求的火爆，厦钨新能作为行业龙头企业的规模效应及技术优势显现。在科创板上市之前，厦钨新能业绩曾出现波动。2018年至2020年，厦钨新能分别实现营业收入70.26亿元、69.78亿元、79.9亿元，同比增长66.84%、-0.69%、14.5%;净利润0.8亿元、1.5亿元、2.51亿元，同比变动-51.76%、87.35%、66.94%。

而在2021年，厦钨新能实现营业收入155.66亿元，同比增长94.82%;净利润5.55亿元，同比增长121.66%。今年一季度，公司营收和净利润同比继续增长103.33%、78.99%，达到59.09亿元、2.07亿元。

长江商报记者注意到，凭借高电压钴酸锂的产品优势，2021年厦钨新能钴酸锂实现销量4.5万吨，同比增长34.84%，生产量4.46万吨，同比增长32.21%，产销率达到101.17%。同期，公司在保证钴酸锂终端客户需求情况下，积极挖潜增产，拓展三元材料市场，三元材料实现生产量和销售量2.65万吨、2.71万吨，同比增长64.54%、70.64%，产销率也超过100%，达到102.17%。

不过，在强化正极材料业务和产能布局且不断加强对新产品、新工艺研发投入的同时，厦钨新能对于营运资金提出了更高的要求。

数据显示，2019年至2022年一季度，厦钨新能财务费用占营业利润比例平均达46.34%。2021年末，虽然IPO募资到账后公司资产负债率由上年末的70.99%下降至63.94%，但今年3月末，公司负债率再次提升至68.82%，在同行业中处于较高水平。

按照计划，厦钨新能此次定增募资35亿元，其中将使用25.1亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款，将有助于缓解公司经营发展过程中对流动资金需求的压力。(记者 徐佳)

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